Teaching Plan Information

Presentation

This course focuses on international trade. It provides the necessary theoretical tools to understand why countries trade with each other, which goods are traded, and whom benefits from trade, as well as why countries may have incentives to impose trade barriers, and the tools they have to do so. It starts from the historical evidence and proceeds with the development of trade theory from its beginnings to now, in its dual quest for better explanations of such evidence and better trade-policy designs. Students will also be involved in this ‘quest’ by participating in a Class Project on“International Trade in Times of Turmoil”.

Sustainable Development Goals

SDG 1: No Poverty

SDG 8: Decent Work and Economic Growth

SDG 9: Industry, Innovation and Infrastructure

SDG 10: Reduced Inequalities

Prerequisites

This course requires a good level in math, knowledge of microeconomics (ex: consumption and production theory, general equilibrium, consumer and producer surplus, perfect competition) and in statistics-econometrics (data analysis, regression, etc.).

Contents

1.     Introduction:

1.1. Facts on globalization and international trade

1.2. Adam Smith: absolute advantage and “the extent of the market” 

2.     Different sources of comparative advantage:

2.1.The concept of comparative advantage in the Neoclassical model of specific factors

2.2.The Ricardian model (differences in technology across countries)

2.3. The Heckscher-Ohlin model (differences in endowments across countries)

3.     Beyond comparative advantage: economies of scale and monopolistic competition

3.1. Increasing returns to scale and differentiated goods: Krugman

3.2. Heterogeneous firms: Melitz and Eaton & Kortum

4.     Denationalisation:

4.1. Foreign direct investment (FDI)

4.2. Multinationals and Global Value Chains (GVCs): Antràs

5.     Trade policy

5.1. The tools; Political economy

Evaluation

The final grade will be based on two parts

•  40% Seminars and participation, of which: 30% (sub) project, 7% performance in seminars (not counting the project presentation) and 3% participation in seminars and lectures.
•  60% Final exam (short questions, and exercises).
• The minimum grade to pass will be that the final grade (0.4*seminars&participation+0.6*final exam) is at least 5.
• Make-up exam: the students whose final grade is lower than 5 and whose grade in seminars is at least 5 will be able to take the make-up exam counting 0.6 of the final grade (i.e. keeping 0.4*seminars&participation).

Bibliography and information resources

The theoretical lectures will be based on material adapted from the following original articles (that will be made available online) and from the textbook.

Textbook

Robert Feenstra and Alan Taylor INTERNATIONAL TRADE (5th edition, 2021)

Articles

•  Collier, P. and D.Dollar (2002) “The New Wave of Globalization and its Economic Effects,” Chapter 1 in World Bank. 2002. Globalization, Growth, and Poverty : Building an Inclusive World Economy. A World Bank policy research report, World Bank and Oxford University Press. 
•  Dornbusch R., S. Fischer and P. Samuelson (1977) “Comparative Advantage, Trade and Payments in a Ricardian Model with a Continuum of Goods,” American Economic Review 67(5), pp. 823-839. 
•  Eaton, J and S. Kortum (2012) “Putting Ricardo to Work,” Journal of Economic Perspectives 26(2), pp. 65–90. 
•  Samuelson, P. (2004) “Where Ricardo and Mill Rebut and Confirm Arguments of Mainstream Economists Supporting Globalization,” Journal of Economic Perspectives 18(3), pp. 135–146. 
•  Krugman, P. (1980) “Scale Economies, Product Differentiation, and the Pattern of Trade,” American Economic Review 70, 950-59. 
•  Eaton, J., S. Kortum and F. Kramarz (2011) “An Anatomy of International Trade: Evidence from French Firms,” Econometrica 79(5), 1453-1498. 
•  Melitz, M. (2003) “The Impact of Trade on Intra-Industry Reallocations and Aggregate Industry Productivity,” Econometrica 71(6), 1695-1725. 
•  Antràs, P. and D. Chor (2021) “Global Value Chains”, WP Harvard University.
•  Trefler, D. (2004) “The Long and Short of the Canada-U.S. Free Trade Agreement,” American Economic Review 94(4), 870-895. 

Información del Plan Docente

Presentación

En esta asignatura se analizarán las causas y consecuencias del comercio internacional. A tal fin los estudiantes aprenderán las herramientas teóricas necesarias para entender por qué los países comercian entre sí, cuáles bienes intercambian, y quién se beneficia de este intercambio. Se estudiarán además las razones por las que los países pueden tener incentivos a restringir o reglamentar el comercio internacional, y las herramientas de política comercial.

Objetivos de Desarrollo Sostenible

ODS 1: Fin de la pobreza      

ODS 8: Trabajo decente y crecimiento económico

ODS 9: Industria, Innovación e Infraestructuras

ODS 10: Reducción de las desigualdades

Prerrequisitos

Esta asignatura requiere un buen nivel de matemáticas y conocimientos de microeconomía (teoría del consumo, de la producción, equilibrio económico general, excedentes del consumidor y del productor, competencia perfecta y competencia monopolística).

Contenidos

Introducción:

Datos sobre globalización y comercio internacional

Los beneficios del comercio y la ventaja comparativa en el modelo neoclásico a factores específicos

Modelos de ventaja comparativa:

El modelo Ricardiano (ventaja tecnológica)

El modelo de Heckscher-Ohlin (ventaja de recursos)

Más allá de la ventaja comparativa: economías de escala y competencia monopolística:

Economías de escala externas

Rendimientos a escala crecientes y bienes diferenciados: el modelo de Krugman

Empresas heterogéneas: exportadores y multinacionales

Inversión Extranjera Directa

Política comercial:

Las herramientas

La economía política de la política comercial

Evaluación

La nota final será dada por:

- 15% Seminarios (participación y solución ejercicios)

- 85% Examen final

Seminarios - Están programados 6 seminarios, en los que se profundizarán los temas tratados en las clases teóricas y se resolverán los los ejercicios previamente asignados. En cada sesión, los estudiantes serán llamados (aleatoriamente) a la pizarra y serán evaluados en base a sus respuestas a las preguntas y ejercicios. Además, durante las 24 horas previas al seminario, todos los alumnos deberán contestar a preguntas que encontrarán colgadas en el aula global. Las respuestas serán evaluadas (Pass/Fail).

La asistencia a los seminarios es obligatoria. La nota de Seminarios se calculará de la forma siguiente:

0.8*Solución de problemas en clase + 0.2*Respuestas en el aula global

si la participación es regular. Los estudiantes que asisten a menos de 5 seminarios tendrán una reducción proporcional de esa nota: (0.8*Solución de problemas en clase+0.2*Respuestas en el aula global)*(N seminarios/5)

Examen final - Se compone de preguntas/ejercicios sobre todo el temario. Para aprobar la asignatura, la nota final (0.15*seminarios+0.85*examen final) tiene que ser como mínimo 5.

Recuperación - Los estudiantes que se presentan al examen final pero obtienen una nota final de la asignatura inferior a 5 podrán presentarse al examen de recuperación. La nota final será igual a (0.15*seminarios+ 0.85*examen recuperación).

Bibliografía y recursos de información

Las clases teóricas se basarán principalmente en material adaptado de los siguientes artículos (que se colgarán en Aula Global) y del libro de texto.

Libro de texto

Krugman P., M. Obstfeld y M.J. Melitz (2016), Economía internacional: Teoría y política. 10ª Edición, Editorial Pearson. [KOM]

Artículos

WTO (2008) “World Trade Report 2008 – Trade in a Globalizing World” http://www.wto.org/english/res_e/booksp_e/anrep_e/world_trade_report08_e.pdf   [WTO]

Dornbusch R., S. Fischer and P. Samuelson (1977) “Comparative Advantage, Trade and Payments in a Ricardian Model with a Continuum of Goods,” American Economic Review 67(5), pp. 823-839.   [DFS]

Davis, D. (1998) “Does European Unemployment Prop Up American Wages? National Labor Markets and Global Trade,” American Economic Review 88(3), 478-494.   [D] 

Krugman, P. (1980) “Scale Economies, Product Differentiation, and the Pattern of Trade,” American Economic Review 70, 950-59.   [K]